Seuraavaksi tarkastellaan yritysesimerkkinä Mallikampaamo Oy:tä, jonka kuvitteelliset tuloslaskelma, tase ja toimintakertomus ovat seuraavanlaiset:

MALLIKAMPAAMO OY:N TOIMINTAKERTOMUS

Tilikausi oli yhtiön kymmenes. Yhtiö hankki huhtikuussa uuden suuremman toimitilan Myllyojan ostoskeskuksesta. Paremman liikepaikan ansiosta asiakasmäärät ovat lisääntyneet. Suuremmat tilat mahdollistivat myös kampaamotuotevalikoiman laajentamisen. Uuden toimitilan hankinnasta ja muutosta aiheutui myös lisäkustannuksia, joita kattamaan otettiin pankkilainaa.

Seuraavalla tilikaudella yhtiön liikevaihdon ja kannattavuuden arvioidaan paranevan kehittämällä asiakaspalvelua ja markkinointia. Ylimääräinen huonetila pyritään vuokraamaan edelleen sopivalle palvelutuottajalle.

Tilikauden aikana kuten edelliselläkin tilikaudella yrityksessä on työskennellyt kaksi henkilöä. Yhtiön ammattitaitoa ja palvelujen kilpailukykyisyyttä pidetään yllä kouluttautumalla.

Yhtiön vapaa oma pääoma tilikauden päättyessä oli 43 214,07 euroa. Hallitus esittää osinkoina jaettavaksi osakkaille yhteensä 5 000 euroa.

Tuloslaskelman, taseen ja toimintakertomuksen antamien tietojen perusteella voidaan yritykselle laskea tunnusluvut vuoden 2002 osalta seuraavasti:

KANNATTAVUUS

Myyntikate-%  =  (98 250 - 14 350) / 98250 x 100  =  85,4 %

Käyttökate-%  =  (6 625 + 2 500) / (98 250 + 0) x 100  =  31,2 %

Liikevoitto-%  =  28 139,10 / (98 250 + 0) x 100  = 28,6 %

Rahoitustulos-%  = (25 163,13 - 7 174,06 + 2 500)/(98 250 + 0) x 100 = 20,9 %

Kokonaispääoman tuotto-%  =  (25 163,13 + 3 086,37 + 7 174,06) / [(143 872,51
                                             + 94 860)/2] x 100  =  29,7 %

Sijoitetun pääoman tuotto-%  =  (25 163,13 + 3 086,37 + 7 174,06) / [(66 214,07 +59 800 + 8 000 + 77 105,80 + 5 000 + 2 500)/2] x 100  =  44,6 %

Oman pääoman tuotto-%  =  (25 163,13 - 7 174,06) / [(66 214,07 + 
                                          77 105,80)/2] x 100 = 25,1 %

MAKSUVALMIUS

Quick ratio  =  (13 412 + 1 000 + 995 - 0) / (18 158,44 - 0)  =  0,8

Current ratio  =  (2 120 + 13 412 + 1 000 + 995 - 0) / 18 158,44  =  1,0

VAKAVARAISUUS

Omavaraisuusaste-%  = 66 214,07 / 143 872,51 x 100  =  46,0 %

Velkaantumisaste-%  =  (59 500 + 8 000) / 66 214,07 x 100  =  101,9 %

Gearing-%  =  (59 500 + 8 000 - 13 412 - 1 000) / 66 214,07 x 100  =  80,2 %

Käyttöpääoma ja kiertoajat:

Käyttöpääoma  =  2 120 + 955 + 0 - 5 720  =  - 2 645

Käyttöpääoma-%  =  - 2 645 / 98 250 x 100  =  - 2,7 %

Myyntisaamisten kiertoaika, pv  =  365 x 955 / 98 250  =  3,5

Vaihto-omaisuuden kiertoaika, pv  =  (2 120 - 0 + 0) / 14 750  =  52,5

Ostovelkojen kiertoaika, pv  =  365 x 5 720 / (14 750 + 0)  =  141,5

MUUT TUNNUSLUVUT

Liikevaihdon muutos-%  =  (98 250 - 79 200) / 79 200 x 100  =  24,1 %

Liikevaihto/henkilö  =  98 250 / 2  =  49 125

    Harjoittele tunnuslukujen laskemista laskemalla yrityksen tunnusluvut vuoden 2001 osalta. Oikeat vastaukset löydät alla olevasta yhteenvetotaulukosta.

TULKINTA JA JOHTOPÄÄTÖKSET

Edellä lasketut sekä yrityksen aiempien vuosien tunnusluvut on koottu yhteen alla olevaan taulukkoon tulkintaa ja päätelmientekoa varten.

Mallikampaamo Oy:n taloudellisesta tilanteesta voidaan tehdä näiden tunnuslukujen pohjalta seuraavia päätelmiä:

Mallikampaamo Oy:n liikevaihto on kasvanut tasaisesti koko tarkasteluajanjakson ajan. Kasvu on ollut voimakkainta viimeisen vuoden aikana, jolloin yritys on muuttanut uusiin liiketiloihin.

Yrityksen kannattavuus on kaikilla tunnusluvuilla mitattuna erinomainen ja kehittynyt koko ajan positiiviseen suuntaan. Ainostaan sijoitetun pääoman tuotto-% on laskenut viimeisen vuoden aikana, johtuen uuden liiketilan hankinnasta lainarahoituksella.

Yrityksen maksuvalmius on heikentynyt huomattavasti viimeisen toimintavuoden aikana. Quick ratiolla mitattuna maksuvalmius on tyydyttävällä tasolla. Yritys selviytyy lyhytaikaisista veloistaan, kun rahoitusomaisuuden ja myyntisaamisten lisäksi huomioidaan yrityksen vaihto-omaisuus.

Käyttöpääomaerien ja kiertoaikojen tarkastelu osoittaa, että yrityksen toimintaan ei ole päättyneen tilikauden aikana sitoutunut lainkaan käyttöpääomaa. Sitä vastoin yritys on saanut rahoitusta pitkistä ostovelkojen maksuajoista. Ostovelat lienee muodostuneet uuden liiketilan kunnostamiseen liittyvistä menoista, koska vaihto-omaisuus ei ole juuri lisääntynyt.

Yrityksen vakavaraisuus omavaraisuusasteprosentilla mitattuna on edelleenkin hyvällä tasolla, vaikka se on laskenut lisääntyneen velanoton seurauksena. Myös velkaantumisasteprosentti ja gearing osoittavat saman kehityksen.

Yrityksen toiminta ja kannattavuus on kehittynyt koko tarkastelujakson ajan myönteisesti, joten yritys voi luottavaisesti suhtautua tulevaisuuteensa. Tulorahoituksessa ei ole odotettavissa heikkenemistä, joten se selviytyy vieraan pääoman takaisinmaksusta tulorahoituksensa turvin. Myös maksuvalmiudessa on odotettavissa paluu aiempien vuosien erinomaiselle tasolle.