Luvun tavoite on kuvata miten paljon ja missä vaiheessa yritys tarvitsee rahoitusta. Rahoitussuunnitelma on 0-5 vuoden ennuste  ja luonteeltaan alustava, sen hetken paras näkemys asiasta. Rahoitussuunnitelman taustalla olevat oletukset on tehty luvuissa 4. Markkinoiden kuvaus ja 6. Toteuttamissuunnitelma. (Mc Kinsey & Company 2000.) 

  Liiketoimintasuunnitelman pitää vastata ainakin kysymyksiin                      

1. Paljonko yritys tarvitsee rahaa ja milloin?
2. Kuinka paljon yritys todennäköisesti tuottaa voittoa liiketoiminnan vakiinnuttua?
3. Mitkä ovat  ennusteiden taustalla olevat tärkeimmät oletukset? (Näitä oletuksia on jo kuvattu mm. luvuissa 4 ja 6.)

Kahteen ensimmäiseen kysymykseen vastataan rahoitussuunnitelman avulla. Tarkemmin ottaen esitetään yrityksen:

Kassavarojen tärkeys

Yrityksen kassavirta on hyvin usein alkuvaiheessa negatiivinen eli se kuvaa vähintään tarvittavan käyttöpääoman(rahan) määrää.

Esimerkki: Hyvässäkin taloudellisessa tilanteessa oleva yritys voi olla maksukyvytön, jos rahoitusta ei ole suunniteltu asianmukaisesti. Maksukyvyttömyyteen voi johtaa esim. myyntisaamisten suuri määrä suhteessa myyntiin. Voi olla, että yrityksen toimialalla joustavien maksuehtojen antaminen on välttämätöntä ja se on tiedetty etukäteen, mutta talouden suunnittelussa sitä ei ole otettu huomioon. Tällöin kirjanpito osoittaa voittoa, mutta yrityksen kassassa ei olekaan rahaa maksaa palkkoja ja vuokria … Yrityksen täytyy löytää nopeasti uusia rahoituslähteitä, mikä voi olla kallista ja vaikeaa. Huolellinen maksuvalmiussuunnittelu olisi paljastanut tulevan tilanteen kuukausia etukäteen, jolloin rahoituksen järjestämiseen olisi ollut enemmän aikaa. (Mc Kinsey & Company 2000.) 

Eri oppikirjoissa lähestytään yrityksen alkuvaiheen rahoitustarvetta hieman eri tavoin: Mc Kinsey & Companyn kirjassa esitellään kassavirtalaskelman teko. Raatikaisen kirjassa edetään katetarvelaskelman ja käyttöpääoman tarpeen laskemisen kautta olettaen, että yritykselle riittää, jos se varautuu toimimaan 3 ensimmäistä kuukautta ilman myyntituloja.

Molempia laskelmatapoja voi käyttää. Jokaisessa liiketoimintasuunnitelmassa on oltava tehtynä laskelmat, joko Mc Kinsey & Companyn, Raatikaisen tai muun oppikirjan esittelemän mallin mukaan. (Ilmoita laskelmien yhteydessä mistä oppikirjasta olet ottanut mallin laskelmillesi.)

Yrityksen pääoman tarve ja rahoituslähteet

Kun yritys on selvittänyt pääoman tarpeensa, sen on seuraavaksi ratkaistava tarvittavien varojen lähteet. Kaikkea pääomaa ei tavallisesti tarvita heti, vaan tarve jakautuu yrityksen eri kehitysvaiheisiin. Oheinen taulukko osoittaa, millaista pääomaa eri vaiheissa on yleensä saatavissa. (Mc Kinsey&Company2000.)

	siemenvaihe		käynnistysvaihe		kasvuvaihe		irtautumisvaihe
henk.koht säästöt lainat lähipiiriltä valtion tuki kiinnelainat leasing pankkilainat pääomasijoitukset pörssi

Käytännössä voidaan valita joko oman tai vieraan pääoman ehtoista rahoitusta.(Kai muistat määritelmät ja erot)

Seuraavana muutamien pääomalähteiden lyhyt luonnehdinta.

3. Valtion tuki

Sopiva käyttökohde: Kaikki liiketoiminnan käynnistämis- ja kehitysvaiheet

Vaatimukset: Tietoisuus mahdollisuuksista ja ehtojen täyttäminen

Edut: ehdot yleensä hyvin edulliset (korottomat lainat, pitkät takaisinmaksuajat tai jopa avustukset)

Haitat: Hakuprosessi joskus byrokraattinen, lisäksi pitkät odotusajat ja raportointivelvollisuus.

4. Kiinnelainat

Sopiva käyttökohde: Investoinnit kiinteistöihin ja tuotantovälineisiin, kuten koneisiin

Vaatimukset: kiinnityskelpoinen omaisuus.

Edut: helposti määriteltävät ja suhteellisen edulliset pitkäaikaiset ehdot, ei aiheuta yrityksen omistussuhteiden muutoksia, korot voidaan vähentää verotuksessa, takaisinmaksuaika pitkä.

Haitat:kiinnitetyn kohteen täydellinen rahoitus on harvoin mahdollista, koska kohde ei kelpaa vakuudeksi täydestä arvostaan.

7a. Pääomasijoitusyhtiöt

Sopiva käyttökohde: kaikki vaiheet yrityksen käynnistämisestä aina sijoituksesta irtautumiseen asti.

Vaatimukset: perusteellisesti laadittu liiketoimintasuunnitelma, kasvuhakuinen yritys, sijoittajien tulee kyetä luopumaan omistuksestaan listautumisen yhteydessä tai myymällä yritys kilpailijalle, asiakkaalle tai tavarantoimittajalle.

Edut: Johtoryhmän neuvonta ja aktiivinen tuki, apu irtautmisvaiheessa, ei juoksevia kuluja, kuten korko ja lainojen lyhennykset.

Haitat: neuvottelut haastavia ja aikaa vieviä, yrityksen omistussuhteet muuttuvat ja riski yrityksen johtovastuun menettämisestä, jos yhdessä asetettuja tavoitteita ei saavuteta.

7b. Yksityiset pääomasijoittajat eli businessenkelit

Sopiva käyttökohde: varsinkin siemen- ja käynnistysvaihe

Vaatimukset: sijoittajasta riippuen samat kuin yksityishenkilöiden lainoissa tai pääomasijoitusyhtiöllä.

Edut: yleensä paremmat ehdot kuin pääomasijoitusyhtiöillä.

Haitat: vähemmän aikaa ja energiaa auttaa johtoryhmää vaikeina aikoina.

Vastaa kysymyksiin ja tee annetut tehtävät:

Vastaa kysymyksiin 2-5 koskien taulukkoon listattuja rahoituslähdetyyppejä:

1. Mitkä ovat oman ja vieraan pääomanehtoisen rahoituksen keskeiset erot?
2. Missä vaiheessa yritystoimintaa ja millaiseen käyttökohteeseen edellä olleessa talulukossa esitettyjä rahoitusmuotoja on luonteva käyttää?
3. Mitä vaatimuksia eri rahoitusmuotojen käyttöön saamisessa on ?
4. Mitkä ovat rahoitusmuotojen ilmeisimmät edut?
5. Mitkä ovat rahoitusmuotojen haitat?
6. Tee excell-pohja myyntikatetarvelaskelmasta (Raatikainen) tai kassavirtalaskelmasta(Mc Kinsey & Company 2000), niin että määrittelet tarvittaviin soluihin summamuuttujat jne. Tee pohja niin valmiiksi, että sinun ei tarvitse liiketoimintasuunnitelmaa kirjoittaessasi kuin syöttää pohjaan oikeat luvut kiinteisiin ja muuttuviin kuluihin ja muihin tarvittaviin kohtiin..

Kysy kummiyrityksessä käydessäsi:

1.    Millaisia rahoitukseen liittyviä suunnitelmia yrittäjä teki ennen yritystoiminnan käynnistämistä tai heti alkuvaiheessa.

2.    Millaisia poikkeamia on yritystoiminnan aikana tullut (suotuisia tai negatiivisia) verrattuna rahoituksen suunnitelmiin?

3.    Mitkä/millaiset tunnusluvut ovat kummiyrityksen johtamisessa eniten käytössä?

4.    Millaisia rahoituslähteitä yrityksellä on ja on ollut?

5.    Mitkä rahoituslähteet ovat kummiyritykselle edullisimpia/parhaita?

6.    Jos pyytäisit kummiyrityksesi yrittäjää mukaan oman yrityksesi rahoittajaksi, millaisia laskelmia ja perusteluja hän haluaisi nähdä ennen kuin suostuisi?

Kirjoita liiketoimintasuunnitelmasta luku 7. Rahoitus ja perustamislaskelmat

Paljonko rahaa yritys tarvitsee ja milloin?

Osoita rahan tarve laskelmilla ja selosta vielä lyhyesti tekstissä. (luku 7 ei siis voi koostua pelkistä laskelmataulukoista)

Tee myös pahimman vaihtoehdon laskelma – se ei saa olla ainoa (pessimismiä)

Mistä yritys saa tarvitsemansa pääoman?

Minkä oletusten varaan liiketoimintasuunnitelma perustuu?

Miltä yritys näyttää sijoittajien ja omistajien näkökulmasta? Milloin ja millaista tuottoa voidaan odottaa?